Объем инвестиций в микрофинансовые организации в 2015 году существенно сократился. Такие данные приводятся в обзоре некредитных финансовых организаций Банка России. Основная причина — уменьшение потока инвестиций в МФО от юридических лиц. Участники рынка указывают, что на фоне ужесточения регулирования на рынке и кризиса многие инвесторы заняли выжидательную позицию и не торопятся нести деньги в МФО. При этом в 2016 году этот тренд, скорее всего, продолжится, предупреждают эксперты.
Физлица в 2015 году также не торопились вкладывать свои средства в МФО, свидетельствуют данные ЦБ
Банкир.ру провел анализ финансовых результатов МФО за 2015 год.
Обзор ключевых показателей некредитных финансовых организаций по итогам 2015 года опубликован на сайте ЦБ.
Согласно данным регулятора, в 2015 году объем инвестиций в микрофинансовый бизнес сократился более чем на 10 млрд рублей (с 66,2 млрд рублей по итогам 2014 года до 53,3 млрд рублей по итогам 2015 года). Основная причина такого резкого уменьшения инвестиций — снижение суммы денег, которые предоставляют МФО юрлица, указывается в обзоре. Так, объем инвестиций в МФО от юрлиц сократился за год с 47,2 млрд рублей до 38,7 млрд рублей.
Физлица в 2015 году также не торопились вкладывать свои средства в МФО, свидетельствуют данные ЦБ. Так, сумма денег, которую микрофинансисты смогли привлечь от инвесторов-физлиц, сократилась за год на 23,3% до 14,6 млрд рублей. При этом уменьшился объем инвестиций и от физлиц, которые являются учредителями МФО — до 8,2 млрд рублей против 10,7 млрд рублей годом ранее. «Существенно снизилось (с 231 до 170) число МФО, принимающих займы от сторонних физических лиц, не являющихся учредителями. Как следствие, сократился объем денежных средств, привлекаемых от сторонних физических лиц, с 8,4 млрд рублей до 6,4 млрд рублей», — отмечается в обзоре ЦБ.
По словам аналитика банка «Хоум Кредит» Станислава Дужинского, макроэкономическая ситуация в России остается непростой. «По данным Росстата, прирост реальных зарплат населения в первом полугодии был нулевым. В этих условиях люди тратят значительную часть дохода на свои текущие потребности, сбережения сформированы за счет накоплений прошлых лет.Мы видим, что темпы привлечения средств в банковские вклады с начала этого года отрицательные (-0,7% по данным ЦБ)», — отмечает Станислав Дужинский. По его словам, банковские вклады – это традиционный для подавляющего числа россиян инструмент сбережения средств, так как они обеспечивают гарантированную доходность и надежно защищены государственной системой страхования вкладов. «Вложения в различные небанковские организации — более рискованный инструмент, не имеющий гарантий сохранности от государства. Естественно, что в нынешних условиях спрос на них значительно упал», — резюмирует Станислав Дужинский.
На финансовый результат МФО повлияло сокращение процентной маржи наряду с ростом просроченной задолженности
При этом в целом рынок МФО продолжал расти и в 2015 году. Так, по данным регулятора, в 2015 году размер портфеля микрозаймов увеличился на 22,7% до 70,3 млрд рублей, в основном за счет займов клиентам-физлицам. По итогам года микрофинансовый рынок также вышел в плюс, заработав 4,1 млрд рублей прибыли. Впрочем, по сравнению с 2014 годом ее объем сократился на 14,5%. В обзоре ЦБ отмечается, что на финансовый результат МФО повлияло сокращение процентной маржи наряду с ростом просроченной задолженности.
Участники рынка МФО указывают, что на снижение интереса инвесторов к сектору повлияло несколько факторов. «В последнее время ЦБ проводил целенаправленную политику по ужесточению правил игры на рынке МФО, поэтому многие потенциальные инвесторы из числа физлиц и юрлиц заняли выжидательную позицию», — указывает член экспертного совета при комитете Госдумы по финансовому рынку Расим Исмаилов. Примерно теми же соображениями руководствуются и собственники МФО, которые сейчас оценивают перспективы дальнейшего развития своего бизнеса, уточняет Расим Исмаилов.
Еще одна причина — это снижение доходности по инвестициям в МФО, указывает замдиректора по развитию бизнеса компании «Миг Кредит» Динара Юнусова. «В условиях ухудшения платежеспособности заемщиков и, как следствие, снижения качества портфелей доходы МФО уменьшаются, и поэтому им становится невыгодно привлекать деньги инвесторов по высоким ставкам», — рассуждает Динара Юнусова. При этом риски инвестирования в МФО из-за кризиса, напротив, растут. В итоге, по словам Динары Юнусовой, и физлица, и предприниматели предпочитают инвестировать в более защищенные инструменты — например, в банковские вклады. Кроме того, «в условиях кризиса многие юрлица испытывают проблемы с ликвидностью, поэтому многим из них попросту нечем инвестировать в рынок МФО», — отмечает Динара Юнусова.
При этом, по словам участников рынка, сейчас инвесторы охотнее вкладываются в онлайн-МФО. «Во-первых, этот рынок более прозрачный по сравнению с традиционными МФО, а во-вторых, практически все крупные оффлайн МФО уже открыли онлайн-направления», указывает Расим Исмаилов. Это подтверждают и в самих МФО. По словам гендиректора сервиса онлайн-кредитования MoneyManБориса Батина, «со своей стороны мы наблюдаем устойчивый рост инвестиций со стороны юридических лиц. Сегодня наблюдается четкая тенденция по перетоку инвесторов от офлайн компаний к онлайн. Уверен, что в среднесрочной перспективе она продолжится».
Сейчас МФО испытывают проблемы с ликвидностью, поэтому многие собственники заняты не инвестированием в бизнес, а докапитализацией своих компаний
Впрочем, в ближайшем будущем существенного восстановления интереса инвесторов к рынку в целом в микрофинансовых организациях не прогнозируют. «В этом году в силу вступили многие инициативы, которые ограничивают деятельность МФО — установлены ограничения по размеру процентов, начисляемых по займам, рынок поделили на микрокредитные и микрофинансовые компании и тд», — указывает Расим Исмаилов. В этих условиях инвесторы, скорее всего, продолжат смотреть за рынком, но активных инвестиций с учетом общей экономической ситуации в стране ждать не стоит, уточняет Расим Исмаилов. Кроме того, «сейчас МФО испытывают проблемы с ликвидностью, в том числе и из-за необходимости доначислять резервы по портфелю займов, поэтому многие собственники заняты не инвестированием в бизнес, а докапитализацией своих компаний», — указывает Динара Юнусова.
News and ideas around innovations in finance 